Past een management buy-out bij u en uw bedrijf?
Bent u van plan uw bedrijf te verkopen en wilt u dit het liefst overdragen aan capabele opvolgers met ervaring binnen de onderneming? Dan kan een management buy-out (MBO) een geschikte verkoopstrategie voor u zijn.
Wat houdt management buy-out (MBO) in?
We zien vaak dat ondernemers hun bedrijf zien als hun ‘kindje’. Het is daarom niet gek dat sommige ondernemers opvolgers willen die ze volledig vertrouwen en die verstand hebben van het bedrijf én de betreffende markt. In dit geval kunt u een management buy-out (MBO) als strategie overwegen. Hierbij krijgt het huidige managementteam de gelegenheid om het bedrijf over te nemen. Een groot voordeel hiervan is dat zij het bedrijf en de processen en strategieën al kennen als geen ander. Deze strategie is daardoor zeer gangbaar, vooral onder kleinere mkb- en familiebedrijven die het steeds moeilijker vinden om opvolgers binnen de familie te vinden.
Maar het is ook belangrijk om rekening te houden met de mogelijke uitdagingen die een management buy-out met zich mee kan brengen. Denk aan financieringsvereisten, risico’s voor het managementteam en mogelijke conflicten tussen kopers en verkopers. Een grondig due-diligenceproces en professionele begeleiding zijn onmisbaar om ervoor te zorgen dat alle aspecten van een management buy-out op een evenwichtige en succesvolle manier worden aangepakt.
De voordelen van een management buy-out
Een management buy-outstrategie heeft verschillende voordelen, zowel voor het huidige managementteam als voor het bedrijf zelf:
- Het huidige management kent het bedrijf als geen ander en kan de activiteiten naadloos voortzetten. Dit bevordert de stabiliteit en continuïteit.
- Doordat het management bekend is met de bedrijfsprocessen en -strategieën, is de kans op een soepele overgangsperiode (zonder significante verstoringen) groter.
- Het huidige management heeft vaak een sterke betrokkenheid en toewijding, helemaal nu hun persoonlijke financiële belangen aan het bedrijf gekoppeld zijn. Dit kan ervoor zorgen dat huidige medewerkers gemotiveerder blijven en er geen belangrijke medewerkers verloren gaan.
- Het management kent de bedrijfscultuur en kan deze behouden. Dit is belangrijk voor klantrelaties en medewerkerstevredenheid.
- Klanten, leveranciers en stakeholders hebben al een relatie met het huidige management, wat vertrouwen geeft in de overgangsfase.
- Het management heeft vaak een langetermijnvisie, waardoor ze zich kunnen richten op waardecreatie op de lange termijn, zonder de druk van externe aandeelhouders die vaak gericht zijn op kortetermijnwinsten. Daarbij behoudt het management meer controle op de bedrijfsvoering en strategie zonder deze externe invloeden.
- Het management kent de sector en kan daardoor strategische beslissingen nemen die inspelen op markttrends.
- Gevoelige informatie en kennis kunnen binnen het bedrijf blijven.
Typen management buy-outs
- Leveraged buy-out (LBO): Het huidige managementteam koopt het bedrijf met (voornamelijk) geleend geld, met als doel winstverhoging en schuldaflossing via toekomstige kasstromen.
- Employee buy-out (EBO): De huidige medewerkers nemen het bedrijf (deels) over via aandelen of financiële regelingen. Dit vergroot betrokkenheid, motivatie, bedrijfscontinuïteit en brengt werknemers- en managementbelangen op één lijn.
- Institutionele buy-out (IBO): Investeerders financieren de aankoop voor het managementteam. Zij kunnen helpen bij het aantrekken van experts en kapitaal om de groei en ontwikkeling van het bedrijf te stimuleren.
Management buy-out als doordachte verkoopstrategie
Elke bedrijfsovername is uniek en dat geldt dus ook voor een management buy-out. In principe zijn er een aantal vaste stappen die tijdens dit traject worden genomen, elke stap kan per bedrijfsovername weer een andere invloed hebben. Een essentieel beginpunt is het vaststellen van wederzijdse interesse tussen u als ondernemer en de (potentiële) koper. Het is belangrijk om afspraken te maken over elkaars verwachtingen en deze vast te leggen in een intentieovereenkomst. Vervolgens kan het échte traject beginnen. De eerste stap is het bepalen van de verkoopwaarde. Zodra er een overeenkomst is gesloten over het verkoopbedrag, moet de financiering in orde worden gemaakt. Zodra alle stappen zijn doorlopen en de financiering rond is, wordt het proces succesvol afgerond.
Waar u naast een management buy-out nog meer aan kunt denken is een management buy-in. Hierbij nemen externe managers de leiding van een bedrijf over en zetten hun kennis en ervaring in om het bedrijf te leiden en te laten groeien.
Het verkopen van uw bedrijf is een intensief traject waar u op tijd mee moet beginnen. Onze specialisten kunnen u hierin helpen. Zij stellen een concreet plan op en doorlopen samen met u alle stappen.
Wat zijn de verschillen tussen een management buy-out en een management buy-in?
Bij zowel een management buy-out als een management buy-in wordt een bedrijf overgenomen door een of meerdere personen die het nieuwe management gaan vormen. Bij een management buy-out komt dit team van binnen het bedrijf, bij een management buy-in komen ze van buitenaf.
Hoe financier een management buy-out?
Bij een management buy-out heeft de koper vaak niet genoeg eigen middelen en moet de financiering op een andere manier worden verkregen. Vaak bundelen ze hun eigen kapitaal en middelen samen om de overname te financieren, bijvoorbeeld via leningen van banken of investeerders. Maak hier vooral schriftelijke afspraken over.
Wat is de betrokkenheid van externe investeerders bij een management buy-out (MBO)?
Bij een management buy-out financiert het overnemende managementteam meestal de aankoop met eigen middelen. Als zij niet voldoende eigen kapitaal hebben, kunnen ze financiering regelen via leningen bij banken of investeerders. In dit scenario spelen externe investeerders, zoals private equity- en venture capital-fondsen, een rol door financiële middelen ter beschikking te stellen. Ze kunnen helpen met de juiste kapitaalstructuur, expertise en netwerken om de overname te laten slagen. Als tegenprestatie verwerven ze vaak aandelen in het bedrijf en blijven ze actief betrokken bij strategische beslissingen.
