MBI bedrijven

Een management buy-in (MBI)-transactie komt in meerdere soorten en in vrijwel iedere sector voor. Maar bij welke type bedrijven zijn MBI-transacties het meest voorkomend? En waarom? Wij zetten het graag voor u uiteen.

Belangrijk is om eerst te weten wat MBI precies is. Een management buy-in kenmerkt zich door een opvolger van buiten het bedrijf die via een overname een volledig of gedeeltelijk belang neemt in een onderneming, om er vervolgens, meestal als algemeen directeur, leiding aan te gaan geven. In de meeste gevallen gaat het om een volledige overname van een bedrijf. Dat kan eventueel samen met een participatiemaatschappij. Maar de MBI’er kan ook toetreden als medeaandeelhouder/partner van de huidige DGA. De transactie komt voor in iedere sector. Toch zijn er twee branches die eruit springen.

Binnen de technische sector zijn er veel van dit soort transacties. Ondernemingen met een eigen product, eigen ontwikkeling of anderszins een sterk toegevoegde waarde. Vaak ontstaan dit soort transacties binnen de techniek door de oprichter die in verband met pensioen opzoek is naar een opvolger. Dit soort ondernemers beschikken vaak niet over de eigenschappen met betrekking tot sales evenals het vermogen om de onderneming naar het volgende groeiniveau te tillen. Dit vereist vaak een bijbehorende professionaliseringsslag met betrekking tot nieuwere technologische ontwikkelingen zoals verduurzaming.

In de sector gaat het vaak om volledige verkoop. MBI kan hier ook een rol spelen. Zo kan de koper geleidelijk de werkzaamheden overnemen van de verkoper, terwijl de verkoper nog een aantal jaren meeprofiteert van de verdere toekomstige ontwikkelingen en resultaten. Zo kan een sterke MBI’er stapsgewijs de potentie van een onderneming volledig benutten.

Ook binnen de ICT zijn er een bovengemiddeld aantal MBI-transacties. Vaak zijn er binnen ICT-bedrijven al meerdere investeerders/aandeelhouders. Vaak is er een investeerder aanwezig om kostbare technologische ontwikkelingen door te kunnen maken en de onderneming in een nieuwe groeifase te duwen.

Het komt dan ook regelmatig voor dat aandelen van eigenaar wisselen. Bij het toetreden van een MBI’er worden vaak duidelijke afspraken gemaakt over het toewerken naar een strategische exit binnen een aantal jaar. De eigendomsstructuur van een ICT-bedrijf kan dus best betrekking hebben op flink wat partijen, het logische gevolg van sterke groei, snel wisselende fases van de onderneming en de bijbehorende kapitaalbehoefte om dit te kunnen verwezenlijken. In deze branche zijn er ook minder vaak volledige 100% MBI-transacties en is er vaker sprake van een partnershipstructuur.

Dit betekent niet dat in een andere sector een MBI onmogelijk is. Een dergelijke transactie kan interessant zijn in elke branche, bijvoorbeeld omdat het de rol kan vervullen van een volledige opvolging van een ondernemer die met pensioen gaat. Maar ook in de vorm waar een aandeelhouder besluit te vertrekken en de aandelen overneemt. Een MBI’er kan ook een ondersteunende rol vervullen bij een zittende aandeelhouder die op zoek is naar een partner met aanvullende ervaring of een groot netwerk. Zo zijn een tal van verschillende MBI-transacties op te noemen die zich in alle branches kan voordoen, zolang de MBI’er maar past bij het profiel.

Wilt u meer informatie over MBI bedrijven? Onze adviseurs staan altijd voor u klaar om een passend advies te geven om uw bedrijf te laten groeien. Neem contact op voor een vrijblijvende kennismaking.