Een MBO als pre-exit

Een veel voorkomende vorm van een overname is de pre-exit. Dit is de overnamevorm die de mogelijkheid biedt om een gedeelte van uw bedrijfswaarde te verzilveren om vervolgens over een aantal jaar het resterende belang te verkopen. Die pre-exit biedt ook het huidige management de mogelijkheid om de aandelen van de DGA over te nemen. Dit noemen we ook wel een management buy-out (MBO). Een pre-exit door middel van een MBO brengt namelijk een aantal aantrekkelijke voordelen met zich mee.

Een van de voordelen van een MBO als pre-exit is dat het huidige management de onderneming kent. Ze zijn daardoor al bekend met het businessmodel en de bedrijfsprocessen, waardoor stappen in het traject sneller kunnen worden doorlopen. Ook is het makkelijker om klantrelaties van u als DGA over te dragen aan het zittend management.

Doordat het zittend management al bekend is met de onderneming zal in theorie het boekenonderzoek sneller doorlopen kunnen worden. Uw management is betrokken bij de bedrijfsvoering en de administratie wat ervoor zorgt dat het merendeel van de informatie al bekend is. Het onderhandelen over contracten kan daardoor sneller starten.

Als u als ondernemer een langdurige en fijne werkrelatie met uw management heeft opgebouwd is er vaak ook een gunfactor. Deze gunfactor zorgt er vaak voor dat beide partijen sneller tot een akkoord kunnen komen om vervolgens de onderneming weer verder te laten groeien. Niet alleen het traject is daardoor sneller maar ook kunnen beide partijen weer met nieuwe energie de werkzaamheden oppakken omdat er in de nieuwe situatie vrij weinig veranderd is, alleen de aandelenverhouding. Hetzelfde management werkt nog binnen het bedrijf wat een prettig en vertrouwd gevoel geeft aan uw medewerkers.

De DGA-positie wordt bekleed door een andere, maar bekende partij terwijl u zelf nog een aantal jaar werkzaam blijft binnen de onderneming in een vaak adviserende rol. U profiteert hierdoor nog jarenlang mee van ontwikkelingen, waardoor uw resterende aandeelhoudersbelang in waarde kan stijgen.

Om dit soort transacties te kunnen realiseren wordt er vaak een externe partij bij betrokken. Het zittend management komt uit loondienst en heeft daardoor niet de financiële slagkracht om zelf de overname volledig te bekostigen. Investeringsmaatschappijen treden op als kapitaalverstrekker en kopen ook een belang in de onderneming om de transactie te kunnen voltooien. De investeringsmaatschappij heeft als voordeel dat de kennis en kunde aan het bedrijf verbonden blijven.

Samen met de investeringsmaatschappij en het management gaat u de onderneming ontwikkelen. Na het bereiken van de afgesproken exithorizon verkoopt u uw resterende aandelenbelang met als doel een mooi rendement. Wilt u meer weten over deze vorm van een bedrijfsovername? Neem vrijblijvend contact op met onze specialisten.