Due diligence: niet alleen voor kopers

Een verkoopproces is een langdurig en complex proces. In één van de onderdelen binnen dit proces initieert de kopende partij een due-diligenceonderzoek. Dit is een onderzoek naar de juistheid en volledigheid van de verstrekte informatie waar de intentieovereenkomst op gebaseerd is. Het onderzoek richt zich over het algemeen op de financiële, fiscale, juridische en commerciële aspecten van een onderneming om te voorkomen dat de kopende partij voor vervelende verrassingen komt te staan na de overname.

Stel direct uw vraag

Neem contact op

Toegevoegde waarde

Toch kan een due diligence ook van toegevoegde waarde zijn voor de verkopende partij: een verkoper wil de onderneming immers zo goed mogelijk presenteren. Een due diligence vanuit de verkopende kant wordt namelijk gestart voordat het bedrijf de verkoop ingaat. Zo houdt de verkoper niet alleen de regie in eigen handen, maar legt hij ook het eigen bedrijf kritisch langs ‘de meetlat’ voordat hij besluit om verder te gaan met het verkoopproces. De verkoper verschijnt niet alleen goed voorbereid aan de onderhandelingstafel, maar hij weet ook of er spreekwoordelijke ‘lijken in de kast’ zitten die tijdens het onderzoek van de koper aan het licht kunnen komen. Indien mogelijk kan hij deze pijnpunten oplossen om vervolgens de onderneming zo aantrekkelijk mogelijk ‘in de etalage’ te zetten.

Als een verkoper een dergelijk onderzoek initieert heeft hij twee opties: een ‘vendor due diligence’ of een ‘vendor assist’.

Vendor due diligence

Een vendor due diligence is een onafhankelijk onderzoek waarbij de verkoper zelf het bedrijf grondig laat doorlichten waarna het rapport als onafhankelijk onderzoek aan koper(s) ter beschikking wordt gesteld. Hiermee kan tijd worden bespaard waardoor het verkoopproces sneller kan worden afgerond. Ook geeft dit een verkoper de kans om vragen die bij mogelijke kopers kunnen leven vooraf te beantwoorden. Zodoende is de verkoper in staat om een sterk onderbouwd verhaal te kunnen presenteren.

Omdat het onderzoek wordt gestart voordat het bedrijf de verkoop in gaat, weet de verkoper van tevoren nog niet aan welke soort(en) partij(en) het rapport aangeboden gaat worden. Daarom is het belangrijk om een vendor due diligence zo breed mogelijk aan te pakken omdat de informatiebehoefte onbekend is. Verschillende soorten partijen zullen geïnteresseerd zijn in verschillende aspecten van de onderneming. Een dergelijk vendor due-diligenceonderzoek geeft alle partijen een objectief beeld van de onderneming. Aan de verkoperskant is dit de zwaarste vorm van een due diligence.

Vendor Assist

In tegenstelling tot een vendor due diligence is een vendor assist niet onafhankelijk. Bij een vendor assist bekijkt een adviseur een onderneming vanuit het perspectief van de koper en is in staat om voorafgaand aan het verkoopproces samen met de verkoper pijnpunten te identificeren en indien mogelijk te herstellen. Een vendor assist is dan ook een uitstekend hulpmiddel voor een succesvolle verkoop waarbij een zo hoog mogelijke prijs wordt gerealiseerd.

Het verschil

Het voornaamste verschil tussen de twee onderzoeken zijn de mate van (on)afhankelijkheid. Bij een vendor assist helpt een adviseur de verkopende ondernemer pijnpunten in de onderneming te ontdekken en waar mogelijk te herstellen. Een vendor due diligence is daarentegen volledig onafhankelijk. De verkoper laat de onderneming compleet onderzoeken waarna het onderzoek als uitgebreid rapport wordt overhandigd aan potentiële kopers.

Een due diligence is dus niet alleen bevorderlijk voor de kopende partij die een inzicht krijgt in de onderneming, maar helpt het ook de verkopende partij het transactieproces te versnellen en waar mogelijk een hogere transactiesom te krijgen. Bovendien biedt een goed due-diligenceonderzoek beide partijen bescherming, zodat geen van beiden aan het einde van het traject met vervelende tegenvallers te maken krijgt.

Neem contact op

Wilt u meer weten over dit onderwerp? Neem dan vrijblijvend contact met de adviseurs van Marktlink op. Zij staan graag voor u klaar.