Marktlink Fusies & Overnames

Chrysantenveredelaar Floritec verkocht aan Japanse Inochio Group

Home > Deals > Chrysantenveredelaar Floritec verkocht aan Japanse Inochio Group

Met jaren ervaring als directeur bij verscheidene partijen in de bloemen- en plantenindustrie werd René le Clercq in februari van 2018 directeur bij chrysantenveredelaar Floritec. Het zou een interim klus van een half jaar zijn, want met zijn leeftijd van 63 jaar was hij toch al wel rustig aan het afbouwen richting zijn pensioen. Toen stond er ineens een Japanse koper voor de deur van het bedrijf en liepen de zaken anders.

Floritec werd in 2003 opgericht door een viertal ervaren veredelaars. Wat ze voor de baas konden, konden ze ook zelf wel, dachten ze destijds. Ze starten met het veredelen van verschillende sierteeltproducten, met een speciale focus op chrysanten. Het overgrote deel van de omzet van het bedrijf is nog steeds afkomstig uit deze soort. Een veredelaar selecteert planten met de beste erfelijke eigenschappen, en maakt daar nieuwe rassen van. Zo is Floritec in staat sterke nieuwe rassen te ontwikkelen die bijvoorbeeld resistent zijn tegen ziekten, insecten of klimaatinvloeden.

Klein bedrijf, grote speler

Naast hun kantoor in Woubrugge heeft het bedrijf ook een belang in een productiefaciliteit in Oeganda, waar de meeste stekken geproduceerd en vandaar verscheept worden. Het bedrijf presteert goed in deze markt, opmerkelijk omdat ze een relatief kleine speler zijn met slechts 17 mensen werkzaam in het bedrijf. Door hun innovatieve en slimme oplossingen hebben ze de afgelopen jaren keer op keer een flinke groei kunnen rapporteren.

“Ik kwam begin 2018 bij het bedrijf. De afspraak was dat ik ongeveer een half jaar zou blijven als interim-directeur. Ik sprong in het gat dat door mijn voorganger was achtergelaten. Dit kwam door zijn plotselinge overlijden. Samen met de acht aandeelhouders, waarvan er zes in het bedrijf werken, zouden we op zoek gaan naar mijn opvolger, een nieuwe directeur die Floritec verder zo laten groeien en verbeteren. Ondertussen hadden we al gesprekken met een aantal potentiële kandidaten. Maar toen werd ineens vanuit het Japanse Inochio, een royalty-klant van Floritec, een verzoek gedaan om een high level meeting,” vertelt René.

High level meeting

René heeft in zijn carrière 12 jaar voor een Japanse onderneming gewerkt, en had op dat moment al een idee waar deze high level meeting over zou gaan. “We zaten nog geen kwartier aan tafel en de vraag kwam vanuit Inochio al naar boven: Is Floritec te koop?”

Aandeelhouders waren op dat moment totaal nog niet bezig met het idee om te verkopen. Het bedrijf was juist ontzettend aan het groeien en ze waren voornemens om zich daar verder op te focussen en naar de komende jaren er flink tegenaan te gaan. Een exit stond voor hen nog niet op de kalender.

“De eerste reactie van de aandeelhouders op deze vraag was dan ook niet direct positief,” vertelt René. “Ze wilden de boot afhouden en eigenlijk tegen de Japanners zeggen dat ze over twee jaar nog maar eens moesten komen vragen.” Daarom brachten we de aandeelhouders samen en vertelde dat een dergelijke trein niet heel vaak langskomt, en dat het misschien wel verstandig was om in te stappen en te zien waar hij hen heen zou brengen.

“Ik sprak gelijk uit dat ik tijdens het hele proces betrokken zou blijven, als het niet tot een verkoop zou leiden. Ook als het langer zou duren dan de zes maanden die ik aanvankelijk zou blijven.”
Het proces werd gestart en Floritec schakelde de verkoopbegeleiding van Marktlink in. “Ik heb in mijn carrière al eens een transactie of twee meegemaakt, maar ik heb natuurlijk niet de dagelijkse ervaring die het dealteam heeft. Zij zorgden ervoor dat het bedrijf op een goede commerciële manier gepresenteerd werd in het informatiememorandum. Die balans tussen commercialiteit en financiële gegevens wisten ze goed te vatten, en dat is volgens mij ontzettend belangrijk.”

Cultuurverschillen

Het was voor Floritec een waar geluk dat René al ruime ervaring had met het zakendoen met Japanse ondernemingen, waardoor de cultuurverschillen makkelijker begrepen konden worden. Hij zag verbanden in situaties en kon al snel voorspellen wat de reactie van de koper zou zijn, met wat voor voorstellen ze zouden komen. Dit zorgde ervoor dat ze continu goed voorbereid aan de onderhandelingstafel plaats konden nemen.

“Met acht aandeelhouders, waarvan er zes ook in het bedrijf werken zijn er nogal wat bewegende onderdelen en belangen die meespelen. Ik kon als directeur daarin ook een procesbewaker zijn. Ik deed samen met Marktlink de onderhandelingen, om de emotie eruit te houden, en zodoende zaten de aandeelhouders niet iedere keer aan tafel. Op deze manier konden zij zich ook bezighouden met de business. Wanneer het nodig was kwamen ze wel aan tafel, zij zijn tenslotte de veredelaars en kunnen veel beter de operationele factoren uitleggen dan ik.”

De beste prijs was niet het belangrijkste voor de aandeelhouders, juist de strategie moest aansluiten op hun visie. Dit leidde af en toe tot flinke onderhandelingen, waarbij de twijfel toch wel naar boven kwam of de transactie door kon gaan.

Detailwerk

Na het tekenen van de intentieovereenkomst in februari werd het DD gestart en begonnen de onderhandelingen over de details van de transactie. “The devil is in the details, zou je wel kunnen zeggen,” grapt René. “Er waren een aantal punten en voorwaarden die in het grote geheel misschien niet ontzettend veel verschil maken, maar de aandeelhouders er wel graag in meenamen. Hierbij speelde Marktlink samen met de door ons ingeschakelde advocaten van SBL Lawyers een belangrijke rol. Soms moesten zij er gewoon hard ingaan en de closingdatum laten opschuiven om over deze voorwaarden te kunnen onderhandelen. Het is gelukt, er is een transactie gekomen waar iedereen blij mee is.”

Vanaf het eerste moment dat de keuze wordt gemaakt voor het verkopen van Floritec is het streven om 100% van de aandelen te verkopen. Dat is ook gebeurd. De zes aandeelhouders die operationeel betrokken zijn blijven nog minstens drie jaar verbonden aan de onderneming.

“Een veredelingsbedrijf is zo goed als haar veredelaars,” verklaart René. “Zij hebben die kennis en die tientallen jaren aan ervaring, deze gaan ze eerst goed overdragen voordat ze een volledige exit bij het bedrijf maken.”

Voor René heeft de exit al wel plaatsgevonden. Zijn opvolger is gezocht en in juni van 2019 start de nieuwe directeur bij Floritec, René gaat nu van zijn pensioen genieten.

Marktlink Fusies & Overnames