Een bedrijf verkopen doet u niet zomaar
De verkoop van uw bedrijf is een complex proces dat gemiddeld 6 tot 12 maanden in beslag neemt. Ondanks dat geen één overnametraject er hetzelfde uitziet, zijn er wel een aantal opeenvolgende fases te onderscheiden die in ieder proces terugkomen. Hier nemen we u stap voor stap mee door het verkoopproces, van koffie tot champagne!
Stap 1. Kennismaking
Bij Marktlink ontvangen wij vaak ondernemers die voor zichzelf al de keuze hebben gemaakt dat ze (een deel van) hun bedrijf willen verkopen. In de kennismaking gaan we in op de specifieke wensen en plannen van de opdrachtgever. Waarom verkopen? Wat is het plan voor na de verkoop? Hoe kunnen we de verkoop tot een maximaal succes maken? Ook gaan we in op alle type verkoopconstructies en wat uw mogelijkheden zijn. Wordt er verkocht aan een strategische partij, een investeerder? Drukt u tussentijds op enter en gaat u voor de pre-exit? Er is een scala aan verschillende opties, samen met u vinden we de meest ideale. Na een eerste kennismaking en bij een goede klik tussen ondernemer en adviseur, starten we het proces gezamenlijk en gaan we voor u aan de slag.
Stap 2. Het informatiememorandum
Net als bij de verkoop van een huis, moet het bedrijf goed in kaart gebracht worden voordat we de markt op gaan. Een informatiememorandum (of ‘bidbook’) is in feite een verkoopbrochure waarin alle ins en outs van een bedrijf en de markt staan beschreven, zodat een potentiële koper een goed inzicht krijgt over (de mogelijkheden van) het bedrijf. Zo zullen er pagina’s zijn over de vennootschappelijke structuur, de bedrijfsactiviteiten, het personeel, de rol van de DGA, klanten, eventuele leveranciers, de financials en uiteraard de toekomstverwachtingen. Wij als adviseur zullen daarom de onderneming en de bijbehorende sector voorafgaand aan het opstellen van het informatiememorandum grondig bestuderen en analyseren door het opvragen van relevante informatie. Uiteindelijk zal alle info fraai worden vormgegeven in één document met als doel het informeren en enthousiasmeren van potentiële kopers en/of financiers.
Stap 3. De Waardebepaling
Ondernemers hebben vaak al een prijsverwachting van het bedrijf op het moment dat ze bij Marktlink langskomen. In veel gevallen is deze prijsverwachting gebaseerd op de ‘multiples’ van transacties bij vergelijkbare bedrijven die in de media zijn uitgelicht. Deze multiples kunnen echter voor een vertekend beeld of verkeerde verwachtingen zorgen. Marktlink biedt daarom haar klanten in het proces een indicatieve waardebepaling aan. Op basis van de beschikbare financiële cijfers en de positie van de onderneming in de markt wordt vervolgens een waardering uitgevoerd. In deze waardebepaling wordt eveneens rekening gehouden met toekomstige groeipotentie en/of synergievoordelen. Marktlink heeft de beschikking over haar eigen Register Valuators (RV’ers) die volgens de meest recente waarderingsmethodieken een indicatieve range kunnen bepalen van de te verwachte prijs. Let wel dat uiteindelijk de markt de prijs van het bedrijf bepaalt. Waarde en prijs zijn derhalve zelden gelijk.
Wilt u nu al een indicatieve waardepaling doen? Gebruik de Marktlink Multiple!
Stap 4. De Longlist
Vervolgens zal een zoekprofiel van geschikte kopers worden vastgesteld. Past het bedrijf van de klant goed bij andere strategen of toch beter bij een investeerder met een aantal aanpalende deelnemingen? Wellicht leent het bedrijf zich wel voor een MBI’er met veel ervaring binnen die branche? Ook een combinatie van verschillende type kopers kan gewenst zijn, zodat de klant van alle smaken kan proeven. Het doel van deze analyse is om kopers te identificeren die het beste matchen met de onderneming en de hoogste waarde aan de onderneming zullen toekennen. Het goed kennen van de markt is hierin cruciaal om te voorkomen dat er geschikte kopers over het hoofd worden gezien. Na een zorgvuldige screening van potentieel geïnteresseerde partijen zal een ‘longlist’ worden opgesteld. Deze partijen worden vervolgens voorgelegd aan de klant om gezamenlijk tot een ‘shortlist’ van partijen te komen die uiteindelijk benaderd zullen worden.
Stap 5. Benaderingen
Nu komt het moment dat er benaderd kan worden. Aan de hand van telefoongesprekken pijlt Marktlink deinteresse bij de verschillende partijen. Door het door de jaren opgebouwde grote netwerk van Marktlink, dringen we vrijwel gelijk door tot de eigenaar, CEO of CFO van de partijen. Dit scheelt enorm veel tijd en voorkomt dat er via de receptie binnengekomen moet worden. De benaderingen worden veelal gedaan in combinatie met ‘teasers’. Dit is een anoniem profiel van de onderneming, waarin een aantal key figures worden genoemd. Denk bijvoorbeeld aan de omzet en EBITDA-marge, het aantal FTE, de regio waarin de onderneming actief is en een korte omschrijving van de activiteiten. Uiteraard wordt er zorgvuldig gecheckt of de genoemde gegevens niet te specifiek zijn en potentiele kopers gemakkelijk kunnen raden om welk bedrijf het gaat. Aan de hand van de teaser kunnen de betrokken personen een beslissing maken of er behoefte is aan aanvullende informatie.
Persoonlijk advies over bedrijfsverkoop
De uitwerking van het verkoopproces zelf is maatwerk. Marktlink gaat samen met de potentiële verkoper elke overnamekans grondig analyseren. Daarin zijn wij net zo enthousiast als de ondernemer zelf. De wensen van koper en verkoper dienen bij de verkoop van een bedrijf samen te komen. Niet alleen financieel, maar op tal van terreinen. Dat vereist onderhandelingsvaardigheid. Uiteindelijk worden de afspraken vastgelegd in een intentieovereenkomst en vervolgens in een koopovereenkomst. Ook heeft Marktlink veel financieringsexpertise en werken we naast bancaire financiering veelal met achtergestelde leningen en/of cumulatief preferente aandelen. Wij geven u graag advies bij alle facetten van een bedrijfsverkoop.
