Een koper vinden voor een winkelketen? Het lijkt een onmogelijke opgave in coronatijd. Toch heeft MotorKledingCenter een nieuwe grootaandeelhouder gevonden, zij het na een uitgebreide stresstest. Het winkelbedrijf, met zeven vestigingen in Nederland en Vlaanderen, komt voor een miljoenensom in handen van de Belgische fabrikant van motorkleding Richa.

‘Corona heeft voor een spannend slot gezorgd in het onderhandelingsproces’, zegt overnameadviseur Jan Dijkmans van bureau Marktlink in een toelichting op de deal.

Toen de crisis half maart escaleerde, zaten de onderhandelaars in een cruciale fase. Het voorlopig koopcontract was getekend en het boekenonderzoek was net afgerond. Om zekerheid te hebben dat het winkelbedrijf alle stormen kan doorstaan, eisten de koper en diens huisbank een stresstest. ‘We moesten alle mogelijke scenario’s, inclusief worst case, doorrekenen’, vertelt Dijkmans.

Winkels gewoon open

Bang dat de deal zou afketsen, was hij niet. MotorKledingCenter, met 100 man goed voor een omzet van €15 mln, had het geluk dat de restricties in Nederland minder streng zijn dan in België. Zes van de zeven filialen konden gewoon open blijven, en dat juist aan het begin van het motorsportseizoen. Veel motorrijders trekken er in het voorjaar op uit en laten zich een nieuwe outfit aanmeten. De winkels hadden wel minder aanloop dan normaal, maar dat is grotendeels gecompenseerd met afzet via de webshop.

‘De resultaten bleven goed genoeg om koper en bank te overtuigen’, zegt Dijkmans. Aan de afgesproken prijs is niet getornd. Wel zal ceo en mede-eigenaar Mark Bos van de kledingketen wat meer geld in het bedrijf laten zitten dan in eerste instantie gedacht. Dit als uiting van vertrouwen dat het goed blijft gaan. In de nieuwe opzet krijgt Richa een meerderheidsbelang en behoudt Mark Bos een aanzienlijk minderheidspakket, samen met zijn vader die in een adviserende rol betrokken blijft.

Strategisch belang

De overnamesom loopt in de miljoenen euro’s en overtreft de vooraf door het winkelbedrijf gemaakte berekening (op basis van contant gemaakte toekomstige kasstromen). De onderneming is voor de Belgen van strategisch belang en dat komt in de prijs tot uitdrukking. Richa kan de winkels van MotorKledingCenter gebruiken als afzetkanaal voor zijn eigen merk, overigens wel naast andere merken in het assortiment van de keten.

Op zijn beurt denkt MotorKledingCenter, opgericht in 2006, sneller te kunnen expanderen met hulp van de nieuwe eigenaar. ‘Wij zien kansen voor verdere uitbreiding in de Benelux en de rest van Europa’, zo stelt topman Bos in een verklaring. Op eigen kracht zijn recent nieuwe vestigingen geopend in Utrecht en Assen. Met steun van Richa kan er nog een schepje bovenop. De keten moet uitgroeien tot tien à twaalf vestigingen in de Benelux, te bereiken in twee tot drie jaar. Zo wordt deze markt dan geografisch afgedekt en kunnen andere landen aan de beurt komen.

Motorpak passen in de winkel

Fysieke winkels blijven voor de verkoop van motorkleding belangrijk, licht adviseur Dijkmans toe, ook al voorziet het internetkanaal op dit moment in een behoefte. ‘Een motorpak moet perfect passen. Je gaat daarvoor toch het liefst naar een echte winkel’.

MotorKledingCenter heeft bij de zoektocht naar een nieuwe aandeelhouder nog met andere potentiële kopers in de branche gesproken, maar die bleken niet kapitaalkrachtig genoeg. Richa, in handen van de familie Rigaux, is in 1952 begonnen met het maken van leren handschoenen en motorpakken, en heeft naar eigen zeggen afzetkanalen in ruim veertig landen.

Marktlink begeleidde de verkoop van MotorKledingCenter aan  RICHA. Onderdeel van het toegewijde dealteam waren Jan Dijkmans, Marko Iskic, Bart Schouten en gespecialiseerde M&A jurist Paul Schoenmakers.

Bron: FD.nl